在刚过去的周末，美国市场对人工智能电力系统发起了新的挑战。10月9日，美国国际贸易委员会（ITC）宣布针对垂直电力传输系统展开337调查，立讯精密、富士康、台达电子和广达电脑等多家全球顶尖代工企业被列为被告。此前关于光模块的限制传闻尚未平息，如今又将目光转向电力供应，显露出对AI服务器核心领域的全面打压。
国庆假期后，A股市场加速下滑，周四经历了大幅暴跌，幸而周五午后出现“神秘资金”的入场，带动市场反弹。下周市场能否持续这一反弹走势值得关注。
在美国市场，Lumentum公司的股价频创新高，其CEO的言论引起关注。同时，A股三季报预告已然展开，哪些公司可能超出市场预期？ 球友会
关于337调查，这一行动对参与者的打击极具针对性。立讯、富士康、广达和台达等公司是全球AI电源模组及整机生产的核心环节。此次调查的启动，意味着在未来12到18个月内，相关产品可能无法进入美国市场，客户因不确定性可能会寻求转单，从而对整个供应链产生深远影响。
A股市场在国庆后经历了剧烈波动，仅两个交易日便呈现出明显的恐慌情绪。周四大跌后，周五一度跌幅扩大，行情令人担忧。然而，下午市场突然出现反转，一些指数从跌幅过大的状态迅速翻红。值得注意的是，致尚科技这一公司在AI通信板块整体下滑的情况下逆势上涨，其原因在于该公司主营的MPO光纤连接器不受光芯片供应限制的影响。
该公司近期与一个客户签署了需求预测协议，预计在2027年光纤连接器的采购金额将达5亿美元，显著增加其未来的营收预期。与此同时，光模块上游的政策传闻则给A股光芯片企业带来了较大冲击，推高了整个板块的波动性。虽然部分无源器件受到的影响较小，但面对整体科技股的波动，市场情绪依然受到牵动。 球友会
从整体形势来看，A股在面对美国政策施压与市场波动的双重压力下，未来表现仍需谨慎观察。
